Eres Marta Sequeira, socia de una pequeña consultora de Lisboa. Un fondo de capital riesgo ha devuelto el plan de la ronda Serie A de Verdão Foods, de 3,0 M€, con una línea en rojo: «A la estrategia le falta coherencia: arreglar o descartar». El comité de inversión se reúne el jueves y tienes setenta y dos horas para decidir qué le entregas.
La situación
Verdão Foods nació en Lisboa en 2024. Ocho personas hacen platos preparados veganos, refrigerados y ricos en proteína, que se venden en una cadena de supermercados de gama alta y por suscripción directa. Facturó 1,2 M€ en los últimos doce meses con un margen bruto del 41 %. Produce en una sola línea de frío, al 70 % de su capacidad. Gasta 95.000 € al mes y tiene caja para unos cinco meses.
El plan pide 3,0 M€ para llegar a 1.400 puntos de venta en todo el país y entrar en tres mercados de exportación en dieciocho meses. Mantiene en cada página el lenguaje de producto de autor, premium y de etiqueta limpia, mientras modela una bajada de precio del 28 % para ganar volumen, que llevaría el margen bruto al 26 %. No presupuesta ningún coste regulatorio, de cadena de frío ni de distribución en el extranjero: los analistas del fondo estiman la omisión en unos 600.000 €. Y no hay una segunda planta en el presupuesto.
Tu firma puntúa la coherencia de un plan de 0 a 100; el de Verdão saca 38. Los analistas del fondo dan a su invertibilidad un 32. Tú calculas en 55 el respaldo de los dos fundadores a un plan cambiado: los dos construyeron la empresa sobre la idea de exportar. Cobras honorarios fijos y les prometiste arreglar dos decisiones, no la empresa. Dos de los socios del comité te han contratado antes. Y si el fondo pasa, en Lisboa se sabrá en semanas.